最疯狂的心和最冷静的脑──风险投资

每个创业者都认为自己会「一将功成」，但大多数人最终都是「万骨枯」。

如果十个投资人都不看好你，很可能是你有问题，要借助他们的经验来修正你的看法。

很多人也许有这样的感觉，网路时代好像天天都在「掉馅饼」。

二〇一六年春节，新浪微博给我发了一条私信，说往我的帐户里汇了一些钱，请我用这些钱给自己微博里最热情的粉丝们发红包。我将信将疑的打开连结，没想到新浪微博连把红包发给谁都帮我挑选好了，我只要按一下「发送」键，现金就这么以我的名义发出去了。

免费，甚至倒贴，已经成了网路的一种基本形态。这让一直靠自有资金滚动发展起来的传统企业非常不解和头疼：这些钱都是从哪里来的？这么疯狂的烧钱，万一赚不回来怎么办？他们会因为「私有资产流失」而坐牢吗？

前面我跟大家分享过网路公司为什么会这么疯狂，现在我们来讲讲他们为什么敢这么疯狂。支持这一切看似疯狂的事情背后的理性力量是风险投资。

风险投资，就是通过买走创业的「失败风险」，从而让创业者朝著成功目标一路狂奔的金融工具。

创业的失败风险还能被买走吗？举个例子， 二〇〇四年，一位年轻的创业者胸怀大志，开发了一个网站，结果失败了。他不气馁，又做了一个项目，还是失败了。再做，再失败……就这样，他一路做下来，一路失败，一共做了十个左右的项目，都失败了。屡败屡战六年后，到二〇一〇年，这个「打不死的小强」又创办了一家公司，没想到这一次，他成功了！成功的公司叫「美团」，这位创业者就是美团网的执行长王兴。

美团虽然成功了，但之前失败的项目呢？美团需要为之前失败的项目买单吗？

当然不需要。因为王兴为之前的项目买了「创业保险」，如果项目失败，风险投资人会接受亏损，王兴并不需要把之前的失败变成债务，带到下一次创业中去。但是，他也需要为此付出高昂的代价，那就是一旦项目成功了，风险投资人将会分走很大一部分财富收益。

这个「一旦」背后，就有大学问了。

风险投资，在外行人看来就像「赌石」一样不靠谱。每个投资人都能滔滔不绝的讲出一整套他们判断「石头里有没有宝玉」的独特方法，然而这些方法再独特，本质上也还是一个机率游戏。

网路最大的优势是效率的优势。它用极低的边际成本，网聚传统企业无法想像的庞大用户，突破引爆点，达成赢家通吃，并因此获得巨额收益。投资阿里巴巴、京东、小米，获得的收益都是几十倍甚至上百倍的。

但是，如果失败了呢？那么前期的投入将颗粒无收。其实，颗粒无收的结果才是大机率事件。也就是说，有百分之一的机会赚一百倍的投资收益，但还有百分之九十九的可能性一无所获。风险投资，就是把多于百分之九十九的企业烧掉的钱作为成本，换取押中「下一个马云」的不到百分之一的可能性。

所以，风险投资人其实是理性的赌徒，他们在创业公司身上押注。各种各样的「独特方法」，比如对趋势的判断、对团队的判断，都是提高赌中「同花顺」机率的独门绝技。而这些独门绝技的差异，最终体现在谁能把百分之一的成功率提高到百分之二、百分之三或者百分之五。

如果说创业者有最疯狂的心，那么投资人就有最冷静的脑。基于这个机率游戏，投资者设计了复杂的「创业保险」产品体系，比如天使轮、A轮、B轮、C轮等，愈往后的险种风险愈小，收益也就愈低。

创业融资需要注意的重点

如果今天我们也想创业，可以去找风险投资买份「创业保险」吗？当然可以，但是我希望大家记住几点：

• 第一，千万记住：创业是九死一生的游戏。如果你要去创业，建议一定不要动用父母养老的钱，留足给妻儿生活的钱，然后去找风险投资，用稀释掉的股份去买一份「创业保险」。
• 第二，每个创业者都认为自己会「一将功成」，但大多数人最终都是「万骨枯」。如果十个投资人都不看好你，可能是他们没眼光，但更可能是你自己有问题。借助他们的经验来修正你的看法，而不要爱上自己的简报软体。
• 第三，融资，甚至上市，都不是成功的标志。这些只是新阶段的开始，盈利才是公司存在的意义，而客户和产品才是赢利的核心。把套取风险投资的钱当成商业模式，和「骗保」的性质差不多。
• 第四，同时要记住：一旦融资，公司就不完全是你的了。当你的节奏和投资人的期待不符时，你可能会怀疑「到底谁是老板」。这也是为什么有些创业者一怒之下又把公司买回来的原因。